國內投資選項近期出現新選項-「特別股」,它跟一般股票有何不同呢?國內特別股基金發行鼻祖柏瑞投信「柏瑞特別股息收益基金」經理人馬治雲說明,雲林 火鍋料宅配特別股的持有人通常可享有固定的股利,且股利的配發和償債的次序都優先於普通股的持有人。

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現階段,美國正進入景氣轉強的升息循環,目前的投資環境對於兼具股債特性的特別股相對有利,如果想要跳脫傳統的股債配置思維,降低資產類別過度集中的風險,特別股是新一代投資組合搭配的優選。不過,馬治雲也指出,特別股的持有人通常可享有固定的股利,但是如果只投資美國發行的單一特別股,波動度會相對高於投資一籃子的特別股。此外,年菜2018菜單由於台灣未與美國簽訂租稅協定,而特別股的發行條件和課稅方式都不同,對一般投資人而言較為複雜難懂,若透過投資特別股基金的方式,基金操作團隊可以協助管理投組稅賦問題。

其次,每家金融機構可以同時發行很多特別股,由於特別股ETF是完全參考指標進行投資,無法依每個特別股的發行條件去篩選而必須照單全收,但主動管理操作的特別股基金,可以按照當前的金融市場環境去建構投資組合,相對較為彈性靈活,並有機會創造較高的α值,達到較佳的投資效益。對於現在是否還可以投資特別股,馬治雲認為,觀察目前指數的利差約在350點左右,距離金融海嘯前平均的245點,尚有近百點的利差收斂空間,下半年還是具有投資契機。(工商時報)

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